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            沙特油田遇袭引爆空头平仓 油价重回牛市争议再起

            admin 2019-09-18 197人围观 ,发现0个评论

              “没想到全球油价竟以一种难以想象的方法重回牛市。”一位华尔街对冲基金司理慨叹说。

              9月14日清晨,全球最大石油输出国沙特的两处石油设备遭受无人机突击。导致沙特约570万桶原油日产值遭到影响,约占全球每日原油产值的5%与沙特日产值的约50%。

              虽然沙特政府标明周二前将尽力康复200万桶原油的日产值,但金融商场对全球原油供给骤降的忧虑,令布伦特原油期货与NYMEX原油期货在9月16日开盘伊始别离大涨19%与15%,一度创下1991年以来最大单日涨幅。

              “若按涨幅20%即进入技术性牛市,全球油价只用了一天,简直就完成了由熊到牛的切换。”上述华尔街对冲基金司理向21世纪经济报导记者标明,这背面,是许多对冲基金敏捷对原油期货空头头寸进行平仓,触发了油价呈现如此大的涨幅。

              “据我所知,整个周末经过投行建立的暗池买卖平仓的原油期货空头头寸到达逾8亿美元。”一位美国投行大宗产品买卖员向记者泄漏。

              Emirates NBD银行大宗产品分析师Edward Bell向记者直言,对冲基金的空头回补潮涌,正悄然改动其时原油期货空头主导格式。

              “许多对冲基金以为这次沙特原油供给中止,可能是有史以来最严峻的。因而他们更愿押注未来一段时间油价趋于上涨。”Edward Bell指出。

              值得注意的是,在开盘别离大涨19%与15%后,布伦特原油期货与NYMEX原油期货均呈现后劲缺乏的为难,到9月16日17时,两者涨幅均收窄至8.3%与7.8%,较开盘涨幅缩水逾一半。

              “这主要是遭到美国政府决议发动原油储藏应对原油供给缺口的影响。”布鲁德曼财物办理公司(Bruderman Asset Management)首席策略师Oliver Pursche指出。但油价回落的更深层原因,是阅历了恐慌性空头平仓后,越来越多对冲基金与资管组织意识到这起黑天鹅事情(沙特油田遇袭)未必会改动其时全球原油供给过剩与全球经济增速放缓触发原油需求下滑的格式,因而油价飙涨反而成为部分本钱逢高沽空套利的“筹码”。

              空头恐慌性平仓

              在沙特油田遇袭前,原油期货商场简直是空头占有主导地位。

              CFTC数据显现,到9月3日当周,以对冲基金为主的财物办理组织持有原油净空头头寸较婉容前一周添加14197000桶,因为大都对冲基金以为全球买卖形势严峻与经济衰退危险加大,正令油价趋于下降。

              全球大型原油买卖商——Trafigura Beheer BV联席主管Ben Luckock也标明,未来六个月期间,微观经济的不利因素和不断添加的石油供给将令全球基准原油价格朝每桶50美元开展,较其时水平低20%左右。

              “这也令许多对冲基金有底气持续加大原油空头头寸的押注,乃至部分微观经济型与大宗产品型对冲基金将原油空头持仓调高至基金总财物的4%-5%,触及基金沽空单一大宗产品期货的持仓上限。”上述华尔街对冲基金司理向记者泄漏。

              但是,9月14日清晨沙特油田遇袭,彻底改动了原油期货商场空头主导格式。

              “当咱们听到沙特油田遇袭导致一半日产值中止后,程序化量化买卖模型敏捷对原油期货空头进行平仓。”他告知记者,这也是许多对冲基金司理的必然挑选——其时他们都懵了,一方面他们无法判别沙特何时康复原油出产,另一方面商场风闻这可能是沙特有史以来最严峻的原油供给中止,因而在信息混沌时间,他们能做的仅有挑选,便是平仓一切原油空头头寸自保。

              上述投行大宗产品买卖员则向记者泄漏,因为沙特油田遇袭事情发作在周末,许多对冲基金无法在场内期货商场平仓一切空头头寸,因而纷繁转向投行建立的暗池买卖商场持续平仓,触发暗池买卖原油期货空头头寸平仓需求大增,投行底子来不及“促成一切买卖”。

              终究,在9月16日开盘询价阶段,投行只能将在暗池买卖没有平仓的原油期货空头头寸拿到场内期货商场寻觅对手盘促成买卖,令布伦特原油期货与NYMEX原油期货开盘涨幅别离到达19%与15%。

              记者多方了解到,许多来不及平仓原油期货空头头寸的对冲基金,纷繁转而买涨美国原油公司股票对冲危险,防止沦为下一个爆仓者。

              数据显现,9月16日美股石油股盘前遍及上涨,其间邓伯瑞资源涨幅约15%,卡隆石油涨幅超越10%,英国石油雪佛龙等大型原油公司涨幅也挨近4%。沙特油田遇袭引爆空头平仓 油价重回牛市争议再起

              “在阅历恐慌性空头平仓推进油价大幅飙沙特油田遇袭引爆空头平仓 油价重回牛市争议再起涨后,越来越多对冲基金意识到油价估值偏高,加之美国政府决议发动石油战略储藏令原油供给缺少的忧虑骤降,驱动他们转而逢高沽空油价套利。”Oliver Pursche向记者直言。

              一位参加逢高沽空油价的事情驱动型对冲基金司理向记者直言, “若沙特迟迟无法康复原油出产,咱们将敏捷获利离场,防止偷鸡不成蚀把米。”他标明。

              原油牛市争议

              虽然油价冲高回落,但沙特油田遇袭是否引发油价重回牛市的争议却在悄然升温。

              一位决议买涨油价的大宗产品型对冲基金司理向记者坦言,在沙特油田遇袭后,他们内部敏捷将原油危险溢价从原先的5-6美元/桶调高至17-20美元/桶,挨近此前美国对伊朗制裁引发两国对立晋级的估值。

              “这意味着布伦特沙特油田遇袭引爆空头平仓 油价重回牛市争议再起原油期货与NYMEX原油期货的合理估值将别离到达70-75美元/桶与65-70美元/桶,较上星期五收盘价别离上涨约20%,触发技术性牛市行情。”他指出。

              他之所以勇于买涨油价的另一个底气,是沙特此次原油供给中止,无形间令OPEC“被迫减产”,由此带动油价上升。

              近来,专心原油供需联系研讨的职业咨询公司FGE发布最新陈述称,OPEC需每天再减产50万桶,才干将油价推高至70美元/桶。

              但记者多方了解到,面临沙特油田遇袭这起黑天鹅事情,大都大型资管组织并未大幅举高原油危险溢价。一方面他们以为美国与沙特均标明将发动原油储藏应对供给缺口,很大程度弱化了沙特油田遇袭对全球原油供给缺乏的冲击,另一方面他们还需调查美伊两国最新的商洽发展,才干决议是否调高原油危险溢价。

              “在原油供给过剩年代,许多原油需求国未必会因地缘政治危险付出较高的原油危险溢价。”一家美国大型资管组织大宗产品买卖主管向记者指出。

              “现在而言,原油现货商场并没有呈现供给缺少情况。”一位大型原油买卖商向记者泄漏,9月16日新加坡区域原油现货买卖溢价起伏较上星期小幅上涨,受沙特油田遇袭的冲击较低,标明其时原油现货供给仍然足够。

            (文章来历:21世纪经济报导)

            (责任编辑:DF512)

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